Jak se dařilo našemu penzijku v roce 2024?
To, co nás nejvíce zajímá při ukládání peněz do penzijka (mnohem více, než státní příspěvky nebo příspěvky zaměstnavatele), je dlouhodobé zhodnocení. Jak na tom byly naše penzijní fondy v uplynulém roce a jak vidí vývoj v roce letošním naši portfoliomanažeři, kteří se starají o investice v rámci fondů?
GLAK, který byl založen v roce 2012 a zhodnocuje peníze klientům od vzniku nového penzijka v roce 2013, tvoří akciovou složku ve všech našich penzijních strategií. Fond řídí Martin Pavlík, který investuje do akciových titulů v rámci celého světa, ať už napřímo nebo pomocí fondů a ETF.
Náš GLAK si v minulém roce připsal zhodnocení 12,37 %. Od svého založení dosáhl na celkové zhodnocení 148,88 %, respektive průměrného ročního zhodnocení +7,98 %, a stále je tak nejvýkonnějším penzijním fondem v ČR.
Co se týče srovnání s konkurencí, vykázal průměrné zhodnocení a držel se přibližně uprostřed. V průměru si dynamické penzijní fondy připsali za minulý rok cca 15 %. Je třeba ale pamatovat na to, že důležitá není výkonnost za jeden konkrétní rok, ale dlouhodobá – penzijko je produkt na desítky let. A v dlouhodobém měřítku se držíme stále na špičce.
Dobrá výkonnost vyspělých a středoevropských akciových trhů. V lepší výkonnosti bránila nižší expozice v amerických akciích. To znamená, že jsme více věřili evropským akciím, než americkým, které zaznamenaly v uplynulém roce výrazný růst, především díky technologickému sektoru a pozitivnímu vývoji firemních zisků. I přesto jsme však dokázali peníze našich klientů slušně zhodnotit.
Náš výhled na tento rok je mírně pozitivní. Očekáváme zvýšenou volatilitu (kolísání výkonnosti) a to zejména kvůli politickým událostem a geopolitickým konfliktům. Domníváme se, že evropské akcie jsou oceněny příznivěji než americké a mohou těžit z přesunu výroby z rizikovějších regionů a tudíž dosáhnout lepší výkonnosti, než akcie americké.
Chcete slyšet shrnutí přímo od portfoliomanažera? Pusťe si krátké video na našem Youtube.
Konzervativní složku v našich strategiích tvoří náš dluhopisový účastnický fond. Stará se o něj portfoliomanažer a člen představenstva Conseq Investment Management Ondřej Matuška. Fond investuje do střednědobých a dlouhodobých cenných papírů, především pak do českých státních dluhopisů. I v dobách vysokých úrokových sazeb, především v letech 2021-2022 si dokázal udržet skvělou výkonnost, vysoce nad průměrným výnosem českých státních dluhopisů.
Fond zaznamenal v minulém roce solidní výkon, připsal si výkonnost 5,36 % a od svého založení do konce roku 2024 dosáhl celkové výkonnosti 39,96 %. Překonal tak i benchmark (srovnávací index, se kterým fond poměřuje svoje výnosy), který si za rok 2024 připsal 2,51 %.
Při porovávání je třeba brát v úvahu to, že ne každá společnost má vyloženě dluhopisový fond. Některé mají místo toho fond vyvážený (ten oproti čistě dluhopisovému fondu může část prostředků investovat i do jiných druhů aktiv, třeba i do akcií). Dluhopisové účastnické fondy nabízejí kromě nás pouze 3 další penzijní společnosti – jejich průměrná výkonnost byla v uplynulém roce na přibližně 2,1 % a náš fond ji tak překonal o více než 3 procenta. Jak si vede proti konkurenci dlouhodobě můžete vidět v grafu níže:
Za úspěchem fondu stály jednak úspěšné investice do zajímavých korporátních emisí a dále stále opatrný přístup ke státním dluhopisům delších splatností, jejichž ceny spíše stagnovaly. Fond také těžil z efektivního řízení úrokových a měnových rizik.
Náš výhled pro rok 2025 je relativně pozitivní. Ve fondu postupně zvyšujeme zastoupení středně a dlouhodobých vládních dluhopisů, které by letos a v dalších letech měly nabídnout zajímavé zhodnocení. Dále také věříme vybraným firemním dluhopisům při dodržení vysoké diverzifikace a omezeného kreditního rizika. Očekáváme se, že stabilní ekonomické prostředí a pokračující poptávka po dluhopisech přispějí k dalšímu růstu fondu.
Důležitá upozornění: Informace uvedené v tomto článku mají pouze informační charakter a jejich účelem není nahradit sdělení klíčových informací nebo statut (prospekt) nebo poskytnout jeho kompletní shrnutí. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor budoucího vývoje.
Získejte jako první rady a tipy pro váš bezstarostný důchod
max. 2 e-maily měsíčně