graf vykonnosti
výkonnost penzijka
čtení na 4 minuty

Jak se dařilo našemu penzijku v roce 2024?

To, co nás nejvíce zajímá při ukládání peněz do penzijka (mnohem více, než státní příspěvky nebo příspěvky zaměstnavatele), je dlouhodobé zhodnocení. Jak na tom byly naše penzijní fondy v uplynulém roce a jak vidí vývoj v roce letošním naši portfoliomanažeři, kteří se starají o investice v rámci fondů?

Conseq Globální akciový účastnický fond (GLAK)

GLAK, který byl založen v roce 2012 a zhodnocuje peníze klientům od vzniku nového penzijka v roce 2013, tvoří akciovou složku ve všech našich penzijních strategií. Fond řídí Martin Pavlík, který investuje do akciových titulů v rámci celého světa, ať už napřímo nebo pomocí fondů a ETF.

Kolik fond vydělal v minulém roce?

Náš GLAK si v minulém roce připsal zhodnocení 12,37 %. Od svého založení dosáhl na celkové zhodnocení 148,88 %, respektive průměrného ročního zhodnocení +7,98 %, a stále je tak nejvýkonnějším penzijním fondem v ČR.

Jak si vedl oproti konkurenci?

Co se týče srovnání s konkurencí, vykázal průměrné zhodnocení a držel se přibližně uprostřed. V průměru si dynamické penzijní fondy připsali za minulý rok cca 15 %. Je třeba ale pamatovat na to, že důležitá není výkonnost za jeden konkrétní rok, ale dlouhodobá – penzijko je produkt na desítky let. A v dlouhodobém měřítku se držíme stále na špičce.

Co za jeho výkonností stálo?

Dobrá výkonnost vyspělých a středoevropských akciových trhů. V lepší výkonnosti bránila nižší expozice v amerických akciích. To znamená, že jsme více věřili evropským akciím, než americkým, které zaznamenaly v uplynulém roce výrazný růst, především díky technologickému sektoru a pozitivnímu vývoji firemních zisků. I přesto jsme však dokázali peníze našich klientů slušně zhodnotit.

porovnani dynamickych penzijnich fondu 25

Jaký je výhled na rok 2025?

Náš výhled na tento rok je mírně pozitivní. Očekáváme zvýšenou volatilitu (kolísání výkonnosti) a to zejména kvůli politickým událostem a geopolitickým konfliktům. Domníváme se, že evropské akcie jsou oceněny příznivěji než americké a mohou těžit z přesunu výroby z rizikovějších regionů a tudíž dosáhnout lepší výkonnosti, než akcie americké.

Chcete slyšet shrnutí přímo od portfoliomanažera? Pusťe si krátké video na našem Youtube.

Conseq dluhopisový účastnický fond

Konzervativní složku v našich strategiích tvoří náš dluhopisový účastnický fond. Stará se o něj portfoliomanažer a člen představenstva Conseq Investment Management Ondřej Matuška. Fond investuje do střednědobých a dlouhodobých cenných papírů, především pak do českých státních dluhopisů. I v dobách vysokých úrokových sazeb, především v letech 2021-2022 si dokázal udržet skvělou výkonnost, vysoce nad průměrným výnosem českých státních dluhopisů.

Jak se dařilo dluhopisovému fondu v roce 2024?

Fond zaznamenal v minulém roce solidní výkon, připsal si výkonnost 5,36 % a od svého založení do konce roku 2024 dosáhl celkové výkonnosti 39,96 %. Překonal tak i benchmark (srovnávací index, se kterým fond poměřuje svoje výnosy), který si za rok 2024 připsal 2,51 %.

Jak si vedl oproti konkurenci?

Při porovávání je třeba brát v úvahu to, že ne každá společnost má vyloženě dluhopisový fond. Některé mají místo toho fond vyvážený (ten oproti čistě dluhopisovému fondu může část prostředků investovat i do jiných druhů aktiv, třeba i do akcií). Dluhopisové účastnické fondy nabízejí kromě nás pouze 3 další penzijní společnosti – jejich průměrná výkonnost byla v uplynulém roce na přibližně 2,1 % a náš fond ji tak překonal o více než 3 procenta. Jak si vede proti konkurenci dlouhodobě můžete vidět v grafu níže:

Co stálo za takovou výkonností?

Za úspěchem fondu stály jednak úspěšné investice do zajímavých korporátních emisí a dále stále opatrný přístup ke státním dluhopisům delších splatností, jejichž ceny spíše stagnovaly. Fond také těžil z efektivního řízení úrokových a měnových rizik.

Jak vidíme vývoj v roce 2025?

Náš výhled pro rok 2025 je relativně pozitivní. Ve fondu postupně zvyšujeme zastoupení středně a dlouhodobých vládních dluhopisů, které by letos a v dalších letech měly nabídnout zajímavé zhodnocení. Dále také věříme vybraným firemním dluhopisům při dodržení vysoké diverzifikace a omezeného kreditního rizika. Očekáváme se, že stabilní ekonomické prostředí a pokračující poptávka po dluhopisech přispějí k dalšímu růstu fondu.

Důležitá upozornění: Informace uvedené v tomto článku mají pouze informační charakter a jejich účelem není nahradit sdělení klíčových informací nebo statut (prospekt) nebo poskytnout jeho kompletní shrnutí. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor budoucího vývoje.

Potřebujete poradit? Domluvte si konzultaci zdarma.

Mohlo by vás zajímat

Získejte jako první rady a tipy pro váš bezstarostný důchod

souhlasím se zasíláním newsletteru

max. 2 e-maily měsíčně

Conseq Investment Management, a.s.

Burzovní palác, Rybná 682/14, 110 00 Praha 1

IČO:

26442671

DIČ:

CZ699003166