Takový výsledek se může směle měřit se světovými akciovými indexy. Celosvětový index vyspělých a rozvinutých zemí MSCI All Country World (s výrazným podílem amerických akcií) za stejné období vykázal výnos 9,4 % p.a. v CZK – a to bez započtení nákladů. Za posledních 5 let je průměrná roční výkonnost GLAKu dokonce 15,6 %, čímž výrazně překonává korunový výnos indexu MSCI All Country World ve výši 10,1 % p.a.

Od svého vzniku GLAK jasně vede žebříček dynamických účastnických fondů s dostatečně dlouhou historií (viz tabulka).

Za úspěchem stojí dlouhodobě konzistentní a aktivní přístup k řízení portfolia, pečlivý výběr jednotlivých titulů a využívání atraktivních příležitostí po celém světě. „Investiční proces GLAKu je založen na hodnotovém stylu při výběru jednotlivých společností. Zároveň je portfolio doplňováno o sektorové a regionální investice pro pokrytí globální expozice fondu s cílem dosáhnutí vyšší výkonnost při nižší volatilitě. To vše při výrazné široké regionální diverzifikaci pro odolnost vůči geopolitickým, politickým, ekonomickým a jiným rizikům,“ vysvětluje Martin Pavlík, portfolio manažer fondu.

Cílem při výběru akcií je najít firmy s robustním volným cash flow, zdravou rozvahou a cenovým diskontem vůči vnitřní hodnotě (tedy akcie se obchoduje levněji, než kolik podle analýzy skutečně stojí). Výběr titulů se zasazuje do širšího kontextu sektorových charakteristik a aktuálních makroekonomických trendů, které pomáhají řídit riziko a hledat příležitosti napříč světem.

„Výběr jednotlivých akcií je využíván primárně pro regiony střední a západní Evropy a USA. Expozice na globální rozvíjející se trhy je především skrze ETF, ať již s celosvětovou expozicí, tak ze zaměřením na jednotlivé země nebo styly (např. hodnotové nebo společnosti s menší tržní kapitalizací),“ popisuje strategii fondu Martin Pavlík.

Fond dlouhodobě staví na konkrétních titulech s atraktivním rizikově-výnosovým profilem. Letos se dařilo například nizozemskému výrobci litografických strojů ASML (+49 %), výrobci čipů AMD (+83 %), rakouskému producentovi plošných spojů ATS (+161 %), Googlu (+48 %), stavební firmě PORR (+56 %), polským utilitám Tauron (+179 %), PGE a Enea, energetické společnosti PKN Orlen (+77 %) a řadě bank.

 „Stále se nám líbí český producent turbín Doosan (+90 %), jehož akcie držíme již od únorového IPO (první veřejná nabídka akcí). Zároveň bychom neměli opomenout tématické investice do mexických, řeckých a čínských technologických akcií skrze ETF. Důležitým faktorem je také měnové zajištění většiny pozic v USD, který by jinak svým oslabováním snižoval celkovou výkonnost GLAKu. Těší nás, že jsme hranice 3 Kč za jednotku dosáhli tak brzy. Budeme se maximálně snažit o brzké dosažení další mety 4 Kč. Toho chceme dosáhnout nadále konzistentním přístupem výběru hodnotových investic a šikovně poskládaným diverzifikovaným portfoliem, jež obstojí i v následujících nelehkých letech,“ uzavírá Martin Pavlík.